Do sredine 2050-ih, predviđa se da će Italija i Španija imati više od 75 osoba starijih od 65 godina na svakih 100 radno sposobnih osoba...
Kada se Emmanuel Macron kandidovao za reizbor 2022. godine, učinio je ono što se malo francuskih političara usuđuje učiniti: rekao je biračima da će se starosna granica za penzionisanje morati podići kako bi se osigurala kontinuirana održivost velikodušnog penzionog sistema zemlje. To obećanje je održao godinu dana kasnije uz veliku političku cijenu, nametnuvši promjenu sa 62 na 64 godine kroz podijeljeni parlament i suočivši se s masovnim nacionalnim protestima koji su ostavili neke ulice Pariza i drugih gradova u plamenu.
Teško izvojevana pobjeda bila je privremena, tek prošlog oktobra kada je Macronov premijer Sébastien Lecornu, koji se nalazio u problemima, bio prisiljen odustati od reforme kako bi kupio podršku ljevičarskih zakonodavaca potrebnu za usvajanje budžeta za socijalnu pomoć i osiguranje opstanka vlade.
Ova epizoda je još jednom pokazala da su penzije treći stub politike u Francuskoj. Ali slične, manje ekstremne debate o tome kako finansirati mrežu socijalne sigurnosti za penzionere vode se širom Evrope kako kontinent stari. Širom EU, 47 posto potrošnje bloka na socijalnu zaštitu troši se na naknade za starost i preživjele, ispred 36,7 posto trošenja na bolest i invaliditet i 8,7 posto na porodice i djecu.
Čak i u Ujedinjenom Kraljevstvu, gdje privatno osiguranje igra veću ulogu, fiskalni regulator te zemlje predvidio je da će se potrošnja na državne penzije, drugu najveću stavku u državnom budžetu nakon zdravstva, povećati sa gotovo 5 posto BDP-a na 7,7 posto do početka 2070-ih.
Italija ima najviše troškove za penzije u EU, nešto više od 15 posto BDP-a, prema statistikama Evropske komisije. Francuska i Grčka troše svaka preko 14 posto. U Njemačkoj će trećina svih saveznih poreskih prihoda biti potrošena na popunjavanje praznina u državnom penzijskom sistemu ove godine, prema procjeni minhenskog think tanka.
U Francuskoj je revizorski ured prošle godine procijenio da bi deficit penzija u zemlji, koji trenutno iznosi oko 1,7 milijardi eura, mogao porasti na 15 milijardi eura do 2035. godine i porasti na 30 milijardi eura do 2045. godine ako se ne sprovedu daljnje reforme. Evropske zemlje pokušavaju se uhvatiti u koštac s rastućim troškovima penzija od 1990-ih i postigle su određeni uspjeh, pri čemu su mnoge podigle državnu starosnu granicu za penziju sa 65 na 67 godina ili više.
Italija je povezala starosnu granicu za penzionisanje sa očekivanim životnim vijekom, dok je Francuska povezala godišnje povećanje penzija sa inflacijom potrošačkih cijena, a ne sa zaradama. U nekim zemljama se očekuje da će se izdaci za penzije, kao procenat BDP-a, dugoročno smanjiti kao rezultat takvih poteza. Ali čak su i ove mjere naišle na politički otpor u velikim ekonomijama, gdje su političari počeli da se protive automatskom povećanju starosne granice za penzionisanje.
Njemačka je fiksirala nivoe penzija u odnosu na prosječne plate do 2031. godine, umjesto da dozvoli njihov pad. U Ujedinjenom Kraljevstvu, zakonodavci su oprezni zbog moguće reakcije penzionera zbog pitanja "trostruke brave", iako se predviđa da će troškovi politike biti tri puta veći od početnih procjena.
Opcije za ozbiljne reforme, kao što su veći broj privatnih penzija, prelazak na finansirane sisteme kanadskog tipa ili smanjenje beneficija, zahtijevale bi određeni stepen političkog i javnog konsenzusa za koji malo ko vjeruje da je trenutno ostvariv. Nedavna anketa YouGova o stavovima prema državnim penzijama u šest evropskih zemalja istakla je ovu kontradikciju.
Većina u Francuskoj, Njemačkoj, Španiji i Italiji vjeruje da su njihovi državni penzioni sistemi već nedostupni i da će vjerovatno postati još nedostupniji, navodi se u izvještaju. Međutim, u mnogim zemljama koje su učestvovale u istraživanju postojalo je opšte protivljenje očiglednim rješenjima, uključujući dalje povećanje starosne granice za državnu penziju, povećanje poreza na radnike, penzije na osnovu testiranja prihoda ili omogućavanje veće imigracije, kao što je to učinila Španija. Ministri širom kontinenta svjesni su da bi pad stope nataliteta, porast očekivanog životnog vijeka i nizak rast mogli poništiti dosadašnji napredak.
U većini velikih evropskih zemalja, uključujući Njemačku, Francusku, Italiju i Španiju, država nudi osnovnu penziju vezanu za zaradu, koja se isplaćuje iz trenutnih doprinosa radnika, a čiji je cilj da zamijeni dio prihoda prije penzionisanja.
Takvi sistemi su modelirani po uzoru na onaj koji je stvorio Otto von Bismarck, koji je uveo nacionalne državne penzije 1889. godine kako bi spriječio rastući socijalizam i ojačao lojalnost autoritarnoj njemačkoj monarhiji.
Druge zemlje su ubrzo slijedile taj primjer. Puna državna penzija u Velikoj Britaniji trenutno iznosi oko trećine prosječne zarade; privatno osiguranje, obično kroz programe na radnom mjestu, ima za cilj pružiti dodatnu sigurnost u penziji.
Oba sistema su "pay-as-you-go", gdje se državne penzije isplaćuju kombinacijom tekućih doprinosa i općeg oporezivanja. Visoke stope nataliteta i poslijeratni ekonomski oporavak 1950-ih i 1960-ih natjerali su malo ljudi da se brinu o održivosti takvih aranžmana, a državne penzije postale su mnogo velikodušnije od svog prvobitnog modela. Italija ima jednu od najviših stopa zamjene u Evropi, s penzijama koje isplaćuju gotovo 80 posto prosječne zarade. Stope doprinosa, od strane radnika i njihovih poslodavaca, su odgovarajuće visoke, na 33 posto zarade u Italiji, 28 posto u Francuskoj i 19 posto u Njemačkoj.
Francuska i Italija imaju vrlo visoke stope doprinosa... Njemačka ima nekih poteškoća jer imate prosječnu stopu doprinosa, ali prilično visoku stopu starenja.
Širenje sistema socijalne zaštite širom Evrope znači da starost više nije sinonim za finansijske teškoće ili porodičnu zavisnost. Penzioneri sada mogu očekivati da će živjeti zdravije i duže. Francuska ima jednu od najnižih stopa siromaštva među glavnim ekonomijama, sa manje od 7 posto ljudi starijih od 75 godina koji primaju prihod koji je manji od polovine prosjeka stanovništva, prema OECD-u. Čak i u Ujedinjenom Kraljevstvu, gdje su državne penzije manje izdašne, ta brojka iznosi gotovo 19 posto, u poređenju sa gotovo 27 posto u Sjedinjenim Državama.
Kao rezultat poboljšanog očekivanog životnog vijeka, prosječna starost u Evropi sada je 43 godine - 12 godina više nego u ostatku svijeta. U narednih 25 godina, stanovništvo u zemljama OECD-a će stariti gotovo dvostruko brže nego u proteklih 25 godina, a Evropa će biti među najteže pogođenim.
Italija i Španija, zajedno sa Švedskom, imaju najviši očekivani životni vijek u EU. Istovremeno, imaju vrlo niske stope nataliteta od oko 1,2 djece po ženi, što je znatno ispod prosjeka od 2,1 potrebnog za održavanje demografske strukture stanovništva, te brzo rastući broj starijih osoba.
Do sredine 2050-ih, predviđa se da će Italija i Španija imati više od 75 osoba starijih od 65 godina na svakih 100 radno sposobnih ljudi. Velikodušne penzije i rastuće poresko opterećenje potrebno za njihovo finansiranje također su doprinijeli rastućem jazu između generacija. Tokom 1990-ih, kako se stopa nataliteta ubrzavala, a očekivani životni vijek rastao brže nego što se očekivalo, ministri i zvaničnici širom Evrope počeli su razmišljati o tome kako smanjiti rastuće troškove državnih penzija.
Jedan od načina da se to postigne bio je da se ljudi natjeraju da rade duže prije nego što se kvalifikuju za to. Ujedinjeno Kraljevstvo je, na primjer, 2016. godine uvelo novu osnovnu državnu penziju koja je zahtijevala 35 godina uplate doprinosa za nacionalno osiguranje, umjesto prethodnih 30 godina.
Drugi problem je bilo povećanje starosne granice za isplatu državnih penzija. Prema OECD-u, gotovo dvije trećine od 38 zemalja članica planirale su povećati starosnu granicu za penzionisanje do 2060. godine. U EU će prosječna starost za punu državnu penziju porasti na oko 67 godina, sa sadašnjih ispod 65 godina.
Skandinavske zemlje su bile ambicioznije. Uobičajena starosna granica za penzionisanje u Danskoj je 67 godina, ali će se do 2040. godine povećati na 70 godina. Kao i mnoge druge zemlje, Danska je povezala starosnu granicu za penzionisanje sa povećanjem očekivanog životnog vijeka kako bi promjene bile prihvatljivije za velike grupe starijih birača.
Ali ova politika je pod pritiskom u nekim zemljama. U Italiji, jedna od tri stranke u vladajućoj koaliciji premijerke Giorgie Meloni pozvala je na povećanje starosne granice za penzionisanje na 67 godina, što je trenutno i tačno, što bi, prema podacima Nezavisnog parlamentarnog budžetskog ureda Italije, povećalo troškove penzija za 0,4 posto BDP-a do 2040. godine.
Nakon intenzivnog pregovaranja iza kulisa, postignut je kompromis koji je uključivao sporiju stopu rasta, što bi bilo kompenzirano ukidanjem nekih odredbi koje su omogućavale prijevremeno penzionisanje.
Njemački penzioni sistem ima mehanizam stabilizacije koji izbjegava velika povećanja potrošnje uprkos značajnom starenju stanovništva. Ali 2018. godine, vlada Angele Merkel suspendovala je to pravilo do 2025. godine, a prošle godine je dodatno produženo do 2031. godine.
Neke zemlje također podstiču radnike da više štede u privatnim penzijama kako bi smanjile teret za državu. Njemačka je 2002. godine uvela državne subvencije za porodice za ulaganje u privatne penzijske sheme.
Krajem 2025. godine, italijanska vlada je usvojila zakon o automatskom uključivanju radnika u dopunske penzione sisteme, osim ako se ne odluče za izlazak iz njih, s ciljem povećanja stope učešća u dopunskim štednim programima sa trenutnog nivoa od oko trećine. Doprinosi imaju poreske olakšice do 5.300 eura godišnje.
Evropska komisija je preporučila da zemlje uvedu okvire za automatsko upisivanje kako bi privatne penzije bile atraktivnije i dostupnije.
Radikalniji potez bio bi prelazak na finansirani penzijski sistem, gdje se isplate penzionerima djelimično finansiraju imovinom, a ne tekućim doprinosima i općim porezima. Kanada je to učinila 1990-ih, stvorivši CPPIB nakon što je shvatila da će njen državni penzijski sistem po principu "pay-as-you-go" brzo postati neodrživ kako stanovništvo stari.
Taj potez u to vrijeme nije bio popularan, jer su beneficije smanjene, a doprinosi povećani. Ali snažan rast znači da sada ima preko 777 milijardi kanadskih dolara imovine pod upravljanjem i da je od osnivanja ostvarila neto prihod veći od 500 milijardi kanadskih dolara.
Međutim, politička volja u evropskim zemljama za stvaranje takvog fonda vjerovatno će biti niska. S obzirom na to da se trenutni doprinosi za penzije koriste za finansiranje isplata postojećim penzionerima, dodatne uplate bi bile potrebne tokom dužeg vremenskog perioda kako bi se stvorio fond imovine za finansiranje budućih penzija.
Neki ekonomisti smatraju da bi mnogo jednostavnije rješenje za rizik penzija u Evropi bilo oživljavanje njene usporene ekonomije, koja je u proteklih pet godina rasla za oko 1,5 posto godišnje, u poređenju sa oko 2,5 posto za SAD.
